Пошлины США на сталь из Аргентины и Бразилии испортили настроения инвесторов по всему миру
Фондовые рынки начали неделю с позитивной динамики на фоне неожиданного улучшения
показателей экономической активности в Китае и Европе. Но во второй половине дня рисковые активы оказались под давлением на фоне несмолкающего «Твиттера» Трампа. Вашингтон восстанавливает пошлины на сталь и алюминий для Бразилии и Аргентины из-за существенного обесценения их национальных валют.
Макроэкономический оптимизм
В субботу 29 ноября органы государственной статистики КНР опубликовали данные по
экономической активности в производственном секторе за ноябрь. Показатель превзошел
ожидания аналитиков и составил 50,2 п. против 49,3 п. месяцем ранее. Значение индекса выше 50
п. говорит о росте экономической активности.
В понедельник 2 декабря частное независимое агентства Caixin подтвердило оживление
экономики. Согласно их методике подсчета индекс PMI поднялся в район трехлетних максимумов
и составил 51,8 п. против 51,7 п. в октябре. Значение также оказалось лучше ожиданий.
Впрочем, оба отчета указывают на дефляционные риски. Аналитики считают, что удержать рост
активности будет сложно.
Европа поддержала эстафету Китая в тренде на улучшение макроэкономических показателей.
Индексы PMI в сфере производства всех ведущих европейских экономик оказались лучше
ожиданий аналитиков.
Европейский STOXX 600 вернулся к четырехлетним максимумам. Наиболее активно индекс
двигали компании, осуществляющие существенную часть своих операций в Китае. Также в плюсе
сегодня была энергетика.
Впрочем, несмотря на сюрприз в цифрах, фактически данные по в Германии и Европе говорят о
сокращении экономической активности. Производственный PMI оказался равен 44,1 п. и 46,9 п.
соответственно.
Сегодня в фокусе инвесторов будет аналогичная статистика по США.
Трамп снова все испортил
Позитивный старт фондовых рынков на этой неделе был омрачен твитом американского
президента о восстановлении импортных пошлин на сталь и алюминий для Бразилии и Аргентины
из-за существенного обесценения их национальных валют. Трамп отмечает угрозу американским
фермерам от продукции из этих стран в связи с резким падением курса валют. Хотя, на наш взгляд,
Аргентину сложно обвинить в намеренных манипуляциях валютным курсом.
Инвесторы сразу вспомнили про торговые войны и уход от риска. Похоже, теперь это новое
перманентное состояние глобальной политики. Основные фондовые индексы и фьючерсы на
американские бенчмарки ушли на отрицательную территорию.
Премаркет
В лидерах роста на премаркете акции Commerce Bancshares (+3,16%). Растут бумаги Service
Properties Trust на 3%. Chesapeake Energy прибавляют 2,3% без видимых причин. Акции United
States Steel растут на 0,9% на фоне новостей о пошлинах.
В аутсайдерах перед открытием рынка Exelon. Компания является крупнейшим розничным
поставщиком электроэнергии в США. Прибыль компании в III квартале составила $760 млн против $800
млн годом ранее.
В целом нужно отметить отсутствие негативной динамики среди крупнейших компаний США на
премаркете. Поддержку могут оказывать хорошие итоги праздных распродаж.
График фьючерса S&P 500-mini, таймфрейм дневной
Константин Карпов, эксперт по фондовым рынкам «БКС Брокер»